국경없는 금융포럼

주식 시장에서의 우회 상장 또는 역인수 1. 개요 우회 상장(Roundabout Listing) 또는 역인수(Reverse Takeover)는 기업이 공모시장에 상장하기 위해 기존 상장 회사를 인수하는 방식이다. 일반적인 IPO 과정과 달리 투자심사 및 공모절차를 거칠 필요가 없어 상장 시간을 단축하고 비용을 절감할 수 있다는 장점이 있다. 하지만, 정보 비대칭 문제, 지배구조 문제, 투자자 보호 문제 등 해결해야 할 과제도 존재한다. 우회 상장의 장점 상장 시간 단축: IPO 과정은 최소 6개월 이상 소요될 수 있지만, 라운드어바웃 상장은 2~3개월 내에 완료될 수 있다. 비용 절감: 공모절차 및 투자심사 과정을 생략하여 상장 비용을 절감할 수 있다. 기존 기업의 사업 및 자산 활용: 인수 대상 기업의..

퍼미라(Permira), 골든구스 IPO를 위한 은행 선정 -빠르면 2024년 상반기에 밀라노에 럭셔리 트레이닝 브랜드가 상장될 수 있다- Permira 사모펀드 그룹(PEF)은 이탈리아 명품 스포츠화 브랜드 Golden Goose 상장을 위한 글로벌 공동 주관사로 뱅크오브아메리카, JP모건, 메디오방카를 선정했다. ※ 퍼미라는 바이아웃, 성장주 및 신용 펀드에 특화된 영국의 글로벌 투자 회사다. 1985년 슈로더의 일부로 설립되어 1996년 독립했다. 2001년부터 퍼미라로 운영되면서 최대 규모의 바이아웃 전문회사로 성장했다. 현재 퍼미라는 전 세계 300개 이상의 기업에 투자한 총 약정자본 770억 유로의 펀드에 자문을 제공하고 있다. 유럽, 북미, 아시아 전역의 15개 사무소에서 470여 명의 직원..

미국 IPO를 위해 준비하는 아시아 최대 패스트패션 스타트업 싱가포르에 본사를 둔 패스트 패션 그룹인 셰인이 미국 기업공개(IPO)를 신청한 것으로 알려졌는데, 이는 벤처캐피탈의 지원을 받는 아시아 기업들의 전반적인 상장 활동이 위축된 상황에서 이례적인 일이다. 골드만삭스, JP모건체이스, 모건스탠리가 이 공모의 대표 주관사로 선정되었으며, 내년 어느 시점에 상장할 것으로 예상된다. 벤처캐피탈의 지원을 받는 아시아 스타트업의 IPO 활동은 5년 전과 비교하면 여전히 비교적 높은 수준이지만, 지난 2년간의 속도에 비하면 상당히 감소했다. 올해 VC의 지원을 받은 아시아 기업이 공개 시장 상장을 통해 약 259건의 엑시트를 진행하여 약 1,270억 달러를 모금했다. 2021년에는 309건의 상장을 통해 3,..

2023년 SPAC의 기이한 현상, 주의요망 -빈패스트의 '뒷문 상장', 합법적 사기?- 베트남 전기차 제조업체 빈패스트의 나스닥 상장은 그야말로 충격이었다. 상장 첫날 주가가 무려 3,500%나 폭등하며 시가총액이 850억 달러에 달한 것이다. 이는 미국 자동차 제조업체인 포드나 GM보다도 높은 가치다. 하지만 이 놀라운 성공에는 의문점이 많다. 빈패스트는 스팩(특수목적회사)과의 합병을 통해 상장했는데, 이 방식은 사실상 '빈 껍데기' 회사를 이용한 백도어 상장과 다름없기 때문이다. 빈패스트가 합병한 블랙 스페이드 스팩은 IPO에서 1억 6,900만 달러를 모금했지만, 주주 상환 후 남은 금액은 1,360만 달러에 불과했다. 이는 230억 달러 규모의 기업결합에 대한 조롱거리나 다름없다. (슈퍼 울트라..

기술특례 IPO 준비 과정에서 알아야 할 3가지 실용적인 조언 기술특례 IPO란 무엇인가? 기술특례 IPO는 기술성과 시장성을 갖춘 혁신적인 기술을 가진 스타트업이 코스닥에 상장할 수 있도록 하는 제도이다. 기술특례 IPO는 기존의 코스닥 상장기준에서 기술성과 시장성을 평가하는 전문평가기관을 통해 진행되며, 기술성과 시장성이 우수하다고 인정되면, 영업이익, 자기자본 등의 재무기준을 완화하거나 면제해주는 제도다. 기술특례 IPO는 혁신적인 기술을 가진 스타트업에게 훌륭한 기회를 제공한다. 기술특례 IPO를 통해 스타트업은 자금조달을 원활하게 하고, 기업가치를 높이고, 기술개발과 사업화를 촉진할 수 있다. 또한, 기술특례 IPO는 국가경제에도 긍정적인 영향을 미친다. 기술특례 IPO를 통해 혁신적인 기술을 ..

"기술특례상장의 핵심: 평가기관, 심사요건, 그리고 절차" 기술특례상장(IPO)이란? 기술특례상장은 기술력이 우수한 기업에 대해 외부 검증기관을 통해 심사한 뒤 수익성 요건을 충족하지 못하더라도 상장 기회를 주는 제도이다. 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 일반적으로 일정 수준의 매출액, 이익, 시가총액 등의 경영성과와 시장평가를 요구하지만, 기술특례상장은 이러한 요건을 완화하고 기술성과 사업성을 중점적으로 평가한다. 이는 기술력이 뛰어난 유망기업들이 자금조달의 어려움을 극복하고 성장할 수 있도록 지원하는 제도다. 기술특례상장의 신청 가이드라인 기술특례상장을 신청하려면 먼저 한국거래소와 상장 주관사(증권사)를 통해 협의를 해야 한다. 그리고 전문평가기관에 기술평가를 신청해야 한다. 전문평가기관은 기술보증기..

기술 특례 IPO를 달성하기 위한 빌드업 프로세스 I. 소개 • 회사의 미션, 비전 및 가치에 대한 설명 • 회사가 개발 중인 신기술 개요 II. 시장 분석 • 산업 및 시장 동향, 기회 및 과제 분석 • 대상 고객 세그먼트와 고객의 요구 및 선호도 파악 • 경쟁 및 강점과 약점 분석 • 규제 환경 및 잠재적 위험 평가 III. 제품 개발 • 신기술과 그 특징, 장점 및 잠재적 응용 분야에 대한 설명 • 제품 로드맵 및 마일스톤 개요 • 테스트 및 검증을 포함한 연구개발 과정에 대한 설명 • 제품 개발 및 상용화를 위한 주요 파트너십 및 협업 파악 IV. 비즈니스 모델 • 수익 흐름 및 매출 전략에 대한 설명 • 고객 확보 및 유지를 포함한 영업 및 마케팅 계획 개요 • 유통 경로 및 물류에 대한 설명 ..

"기술특례 상장 절차와 기술 평가 요건" -기술 기반 기업을 위한 코스닥 상장 전략- 기술특례 상장은 현대 기술 기업들에게 혁신과 성장의 문을 열어주는 중요한 기회이다. 이를 통해 기업, 투자자, 그리고 경제 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. 따라서, 기술 기반 기업들은 기술특례 상장을 고려하고 이를 통해 미래를 준비해 나갈 필요가 있다. 기술특례 상장은 기술 기반 기업들을 위한 특혜적인 제도로, 어떤 면에서는 너무 쉽게 혜택을 주어 문제가 발생할 수 있다. 이 글에서는 기술특례 상장의 긍정적인 측면을 살펴보면서도 그 문제점을 지적해보겠다. 1. 기술특례 상장의 현황 기술특례 상장을 통해 수많은 기업들이 상장에 성공하고 있다. 그런데, 이것이 모두 긍정적인 일인가? 아니다! 이렇게 너무 쉽게..

신라젠 '상장폐지' 쇼크···주목받던 K-바이오에 또 찬물 "상폐와 임상·사업은 별개, 차질 없을 것" 2월 코오롱티슈진 결과에도 관심 주식 시장에서 바이오주 열풍의 주역이던 신라젠이 퇴출 위기에 놓이면서 최근 업계에서 잇따라 터진 악재까지 더해 코로나19 사태로 주목받던 K-바이오에 타격이 예상된다. 특히 올해 다수의 바이오 회사가 기업공개(IPO)를 앞둔 가운데 상장사에 대한 신뢰도 문제가 대두되면서 거래소의 심사 역시 더욱더 까다롭게 진행될 전망이다. 19일 제약·바이오 업계에 따르면 1년 8개월 동안 주권거래가 정지됐던 신라젠의 상장 폐지가 결정되면서 진행 중이던 임상시험도 차질을 빚는 것 아니냐는 우려가 나오고 있다. 신라젠 측은 이와 관련해 “상장 폐지와 사업은 별개의 문제로 임상은 차질 없이..

스토어 도트(Store Dot) 리튬 이온 배터리 제조업체 투자전략 pre-IPO / Investment strategy pre-IPO StoreDot 회사는 리튬 이온 배터리와 급속 충전 부품으로 만들어진 배터리 어셈블리를 개발했다. 이 회사는 2012년 이스라엘에서 설립되었다. StoreDot The company develops battery assemblies made of a lithium-ion battery and fast-charging components. The company was founded in 2012 in Israel. StoreDot XFC 배터리는 경쟁 제품과 달리 기존 리튬 이온 생산 라인에서 생산하기 위한 것이다. StoreDot XFC 배터리 생산으로 전환하는 데 새..