미국 IPO를 위해 준비하는 아시아 최대 패스트패션 스타트업

미국 IPO를 위해 준비하는 아시아 최대 패스트패션 스타트업

 

싱가포르에 본사를 둔 패스트 패션 그룹인 셰인이 미국 기업공개(IPO)를 신청한 것으로 알려졌는데, 이는 벤처캐피탈의 지원을 받는 아시아 기업들의 전반적인 상장 활동이 위축된 상황에서 이례적인 일이다.

 

골드만삭스, JP모건체이스, 모건스탠리가 이 공모의 대표 주관사로 선정되었으며, 내년 어느 시점에 상장할 것으로 예상된다.

 

벤처캐피탈의 지원을 받는 아시아 스타트업의 IPO 활동은 5년 전과 비교하면 여전히 비교적 높은 수준이지만, 지난 2년간의 속도에 비하면 상당히 감소했다. 올해 VC의 지원을 받은 아시아 기업이 공개 시장 상장을 통해 약 259건의 엑시트를 진행하여 약 1,270억 달러를 모금했다. 2021년에는 309건의 상장을 통해 3,900억 달러를 모금했다.

 

IPO  거래 흐름: VC가 지원하는 아시아 기업

 

기업 공개를 앞둔 이 회사의 가치는 아직 명확하지 않다. 이 인터넷 패션 대기업은 올해 5월 약 3분의 1을 삭감했음에도 불구하고 20억 달러를 모금했을 때 약 660억 달러의 가치를 평가받았다.

 

2008년 중국에서 설립되었지만 2022년 싱가포르로 본사를 이전한 셰인은 무바달라, 세쿼이아 차이나, 제너럴 애틀랜틱을 기존 후원자로 두고 있다. 수년 동안 이 회사는 매우 저렴한 가격으로 빠른 패션을 만들어내는 것으로 명성을 얻었다. 또한 노동 착취와 지속 가능성 저하라는 비난을 받기도 했다.

 

VC 가 지원하는 아시아 기업의 최대 IPO('13~'23)

 

상장이 진행되면 당분간 벤처캐피탈의 지원을 받는 아시아 스타트업 중 가장 큰 규모의 상장이 될 가능성이 있다. 올해 100억 달러 이상의 기업 가치를 지닌 아시아 기업 중 지난달 상장한 인도네시아의 택배 서비스 업체 J&T Express가 유일하다. 또한, 아시아 지역에서 공개 시장을 통해 10억 달러 이상의 신규 자본을 조달한 유일한 기업은 지난 5월 상하이에 상장한 반도체 제조 전자 회사(Semiconductor Manufacturing Electronics Corp.)이다.

 

Shein과 기업공개에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같다.

 

셰인이란?

웹사이트에 따르면, 4명의 공동 창업자가 2012년에 중국에서 설립한 이 전자상거래 업체는 2022년에 본사를 싱가포르로 이전했다. 셰인은 의류 트렌드를 파악하면서 의류 및 기타 품목을 매우 저렴한 가격에 판매하여 가장 큰 온라인 전용 리테일러 중 하나가 되었다. 이 회사는 2022년까지 '세계에서 가장 많이 검색되는 패션 브랜드'가 될 것이라고 말핬다.

 

또한 틱톡, 인스타그램 및 기타 소셜 미디어 플랫폼에서 젊은 쇼핑객을 대상으로 의류를 공격적으로 마케팅하고 있으며, 고객들은 구매 제품을 개봉하고 해시태그 #SheinHaul을 통해 이를 홍보하고 있다.

 

"셰인은 패션 업계에서 매우 파괴적인 힘을 발휘하고 있으며, 미국을 비롯한 전 세계 소비자들에게 인기를 얻으면서 매출이 빠르게 성장하고 있다."

 

셰인의 소유주는 누구인가?

공동 설립자 중 한 명인 크리스 쉬가 여전히 회사를 운영하며 주요 주주로 활동하고 있지만, 그에 대해 알려진 바는 거의 없다. 블룸버그 억만장자 지수에 따르면 중국 이름이 쉬양톈이고 한 소송에서 '미스터리한 기술 천재'로 묘사된 쉬의 지분은 33%에 달해 210억 달러의 가치를 지닌 것으로 알려져 있다. 1983년 중국에서 태어난 쉬는 칭다오 대학에서 국제 무역을 전공했으며 대학 졸업 후 온라인 마케팅 회사에서 일했다고 블룸버그는 전했다.

 

블룸버그는 셰인의 다른 공동 창업자인 먀오 먀오, 구 샤오칭, 렌 샤오칭도 셰인의 인기 급상승으로 억만장자가 됐다고 보도했다. 이 매체는 먀오, 구, 렌이 모두 약 8%의 지분을 보유하고 있으며, 각각 약 50억 달러의 가치를 지니고 있다고 전했다.

 

셰인의 기업공개는 언제 이루어질까?

로이터 통신은 IPO가 2024년에 이루어질 수 있다고 보도했다.

 

셰인의 예상 주가는 얼마인가?

이는 IPO가 가까워지고 주관사인 골드만 삭스, JP모건 체이스, 모건 스탠리가 수익성 및 성장 전망과 같은 회사의 재무뿐만 아니라 투자자의 수요를 기반으로 주가를 책정할 때까지는 알 수 없다.

 

기업공개에서 셰인의 기업 가치는 얼마로 평가될까?

블룸버그 뉴스에 따르면 이 회사의 기업 가치는 미국 내 초기 주식 판매 시 900억 달러에 달할 수 있다고 한다. 금융 데이터 제공업체 FactSet에 따르면 이는 시가총액이 약 270억 달러에 달하는 거대 소매업체 H&M의 약 3배에 달하는 가치이다.

 

셰인의 논란이 IPO에 영향을 미칠까?

미국 일부 국회의원들이 셰인의 주식 공개 판매를 허용하기 전에 SEC(미국 증권거래위원회)에 감사를 요청했다는 점을 고려할 때 IPO가 진행됨에 따라 "정치적 잡음"이 있을 수 있다. SEC가 이것이 필요하다고 생각하는지 또는 적절하다고 생각하는지는 아직 알 수 없다. 신청서의 일환으로 셰인은 공급망과 비즈니스 운영 방식에 대해 논의해야 할 것이므로 회사의 윤리적 측면을 더 면밀히 조사하게 될 것이다.

 

투자자들은 IPO 서류 제출을 통해 무엇을 배울 수 있을까?

등록 서류가 공개되면 투자자들은 매출 성장, 수익성, 경영 구조 등 회사의 운영 현황에 대해 자세히 알아볼 수 있다. 투자자들은 셰인이 얼마나 수익성이 있는지 알고 싶어 할 것이다. 온라인 패션은 수익을 창출하기 까다로운 분야이기 때문에 이는 특히 중요하다. 셰인은 매우 빠르게 성장해왔기 때문에 핵심 질문 중 하나는 이 속도를 어떻게 유지하느냐 하는 것이다.