VC는 투자할 스타트업을 어떻게 선택할까?
-목 차-
1. VC는 투자할 스타트업을 어떻게 선택하나?
2. VC가 스타트업에 투자할 때 사용하는 기준
3. VC가 투자할 스타트업을 선정하는 과정
4. 왜 일부 스타트업은 자금을 지원받는 반면 다른 스타트업은 자금을 받지 못하는 이유
5. 창업자-시장 적합성과 팀 역할은 VC에게 얼마나 중요합니까?
6. VC는 스타트업 위험을 어떻게 평가합니까?
7. 스타트업이 VC 자금을 구할 때 저지르는 가장 흔한 실수는 무엇입니까?
8. 스타트업이 잠재적 투자자와의 만남을 더 잘 준비할 수 있는 방법은 무엇입니까?
9. VC가 스타트업 피치에서 찾는 핵심 사항은 무엇입니까?
| 안녕하세요! 이번에는 VC가 스타트업을 선택하는 방법에 대해 알아보는 블로그 글을 준비했습니다. 이 내용에서는 VC가 스타트업을 평가하는 기준과 선정 과정, 그리고 스타트업이 투자자와 만날 때 준비해야 할 것들에 대해 다루고 있다. 1. 가치 제안과 비즈니스 모델 중요: VC가 스타트업을 평가할 때, 스타트업은 자신의 제품 또는 서비스가 어떤 문제를 해결하며 어떤 고객을 대상으로 하는지 명확하게 설명해야 한다. 비즈니스 모델은 수익 창출 계획과 출구 전략을 포함해야 한다. 2. 출구 전략 이해 필요: 스타트업은 언제, 어떻게 판매될 것인지와 투자자가 기대하는 투자수익(ROI) 유형을 명확히 이해해야 한다. 3. 팀 역량과 경험 중요: VC는 스타트업 팀의 역량과 경험을 중요하게 생각한다. 팀은 목표 시장을 이해하고 해결책을 계획하며, 응집력 있고 헌신적인 팀을 구성해야 한다. 4. 준비 자료 포함: 스타트업은 투자자와 만날 때 피치 데크, 비즈니스 계획서, 재무제표 등을 제출해야 한다. 이 자료들은 가치 제안, 비즈니스 모델, 수익 창출 계획을 명확하게 보여주어야 하며, 투자자에게 비전과 열정을 전달해야 한다. 이렇게 VC가 스타트업을 선택하는 방법과 스타트업이 투자자와 만날 때 필요한 준비 사항을 간략히 정리해보았다. |
스타트업 입장에서 VC 평가에 대한 비판적 의문점을 정리하면 다음과 같다:
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| ※ 특별 당구장 논평!!! 한국정부(뉴 친일 카르텔)는 벤처 기업과 액셀러레이터를 모두 지원하는 자금을 40% 삭감했다(주옥~같은 마인드). 유럽이나 미국에서 볼 수 있는 것과는 조금 다르게 한국에서는 대부분의 VC 자금이 정부 기관에서 나온다. 친일 카르텔 정부는 이를 바꾸려고 노력하고 있다. 그들은 은행이나 심지어 기업과 같은 비정부 기관이 주도권을 잡기를 원한다. 워렌 버핏은 “썰물이 되어서야 누가 발가벗고 수영했는지 알 수 있다고 말했다.” 그것이 한국에서도 일어날 것이라고 생각한다. |
[본문]
1. VC는 투자할 스타트업을 어떻게 선택하나?
VC가 스타트업에 투자할지 여부를 결정하는 데에는 많은 요소가 영향을 미친다. 중요한 것 중 일부는 다음과 같다.
① 팀: 팀이 기술과 경험을 적절히 조합하고 있습니까?
- 그들은 그들의 제품에 열정을 갖고 있습니까?
- 그들은 좋은 실적을 갖고 있나요?
② 시장: 성공적인 사업을 뒷받침할 만큼 시장이 큰가?
- 시장이 성장하고 있나요?
③ 제품: 경쟁제품과 차별화된 제품인가?
- 방어할 수 있나요?
- 사람들이 실제로 사용할 물건인가요?
④ 비즈니스 모델: 비즈니스 모델이 타당한가?
- 스타트업이 자체 유지에 충분한 수익을 창출할 수 있나요?
⑤ 시장 진출 전략: 스타트업이 목표 시장에 어떻게 도달할 것인지에 대한 현실적인 계획을 가지고 있습니까?
⑥ 출구 전략: 스타트업이 어떻게 시장에서 나갈 것인지에 대한 계획을 가지고 있습니까?
⑦ 재무: 스타트업이 현실적인 재무 계획을 갖고 있나요?
- 자체 유지에 충분한 현금 흐름을 창출할 수 있습니까?
⑧ 위험/보상 비율: 잠재적인 투자 수익이 위험을 정당화할 만큼 높습니까?
이는 VC가 투자 결정을 내릴 때 고려하는 요소 중 일부일 뿐이다. 궁극적으로 그들은 강력한 팀, 크고 성장하는 시장, 차별화되고 방어 가능한 제품, 건전한 비즈니스 모델, 현실적인 시장 진출 및 퇴출 전략을 갖춘 스타트업을 찾고 있다.
2. VC가 스타트업에 투자할 때 사용하는 기준
스타트업에 투자할 때 벤처캐피탈리스트(VC)는 고려해야 할 사항이 많다. 그들은 스타트업 팀, 제품, 시장 기회, 경쟁 환경 및 비즈니스 모델을 신중하게 평가하여 자신의 포트폴리오에 적합한지 결정해야 한다. VC 투자에 있어 모든 경우에 적용되는 일률적인 접근 방식은 없지만 모든 VC가 스타트업을 평가할 때 사용하는 특정 기준이 있다.
1) 팀: VC가 스타트업을 고려할 때 가장 중요하게 고려하는 기준 중 하나는 바로 팀이다.
- 팀은 비전을 실행할 수 있는 경험과 전문 지식을 갖추고 있습니까?
- 그들은 성공의 기록을 가지고 있습니까?
- 그들은 자신의 일에 열정적이고 헌신적입니까?
이러한 질문에 대한 답은 VC에게 스타트업이 성공하는데 필요한 자질을 갖추고 있는지에 대한 좋은 의미을 제공할 것이다.
2) 제품: 스타트업을 평가할 때 VC가 사용하는 또 다른 주요 기준은 제품이다.
- 제품이 디자인이 잘 되어 있고 사용자 친화적인가?
- 사람들이 기꺼이 비용을 지불할 만큼 실제 문제를 해결합니까?
- 경쟁사와 차별화되는가?
이것들은 모두 VC가 투자를 하기 전에 할 중요한 질문이다.
3) 시장 기회: VC가 스타트업을 평가할 때 고려하는 또 다른 중요한 요소는 시장 기회의 규모와 성장 잠재력이다.
- 스타트업의 성장 목표를 지원할 만큼 시장이 충분히 큰가?
- 의미 있는 투자 수익을 제공할 만큼 빠르게 성장하고 있습니까?
4) 경쟁 환경: VC가 스타트업을 고려할 때 살펴보는 또 다른 주요 기준은 경쟁 환경이다.
- 스타트업의 주요 경쟁자는 누구인가?
- 스타트업 제품은 경쟁사와 어떻게 비교됩니까?
- 스타트업의 경쟁 우위는 무엇인가?
5) 비즈니스 모델: VC가 스타트업을 평가할 때 고려하는 또 다른 중요한요소는 비즈니스 모델이다.
- 스타트업이 수익과 이익을 창출할 수 있는 건전한 비즈니스 모델을 가지고 있습니까?
- 비즈니스 모델은 확장 가능합니까?
결론적으로, 스타트업을 평가할 때 VC가 고려해야 할 요소는 많다. 팀, 제품, 시장 기회, 경쟁 환경 및 비즈니스 모델은 모두 VC의 투자 결정에 영향을 미치는 중요한 요소이다.
3. VC가 투자할 스타트업을 선정하는 과정
벤처 캐피털리스트(VC)가 투자할 스타트업을 선택할 때 고려하는 요소는 여러 가지가 있다. VC에게 가장 중요한 기준은 일반적으로 스타트업을 뒷받침하는 팀이다. VC는 입증된 성공 기록을 가지고 있거나 매우 성공할 가능성이 있는 팀에 투자하기를 원한다. 스타트업의 비즈니스 모델과 시장 기회도 중요한 요소이다. VC는 수익성을 향한 명확한 경로와 대규모 시장이 있는 비즈니스에 투자하기를 원한다.
VC가 고려하는 또 다른 중요한 요소는 스타트업의 단계이다. VC는 일반적으로 고객이 이미 사용하고 있는 제품이나 서비스를 보유한 스타트업에 투자한다. 초기 단계의 스타트업은 수익을 내기 전인 경우가 많으며 여전히 제품이나 서비스 개발에 힘쓰고 있다. 시드 단계 스타트업은 일반적으로 VC가 투자하는 가장 초기 단계의 스타트업이다. 시리즈 A 및 B 라운드는 스타트업이 입증된 제품 또는 서비스를 보유하고 수익을 창출하는 후기 단계의 자금 조달 라운드이다.
VC는 또한 스타트업이 요구하는 금액과 회사의 가치를 고려한다. 스타트업은 일반적으로 자금 조달 라운드를 통해 자금을 조달하며 각 라운드의 규모는 점점 더 커진다. VC는 스타트업이 과대평가되지 않았는지, 투자 수익을 얻을 수 있는 명확한 경로가 있는지 확인하고 싶어한다.
거래의 수석 VC도 중요한 고려 사항이다. 리드 VC는 스타트업에 대한 협상과 투자를 주도하는 벤처캐피탈리스트이다. 수석 VC는 일반적으로 어떤 스타트업에 투자할지 결정하는데 많은 영향력을 갖고 있으며 거래의 성패를 좌우할 수 있다.
마지막으로 VC는 스타트업과 VC회사 간의 적합성을 고려한다. 이는 VC 회사가 회사의 투자 이론 및 포트폴리오 회사에 잘 맞는 스타트업에 투자하기를 원한다는 것을 의미한다. 예를 들어, VC 회사가 의료 투자를 전문으로 한다면 의료 스타트업에 대한 투자에 더 관심을 가질 것이다.
요약하면, 벤처 캐피털리스트가 투자할 스타트업을 선택할 때 고려하는 요소는 여러 가지가 있다. VC에게 가장 중요한 기준은 일반적으로 스타트업 뒤에 있는 팀이며, 그 다음은 스타트업의 비즈니스 모델과 시장 기회이다.
4. 일부 스타트업은 자금을 지원받는 반면 다른 스타트업은 자금을 받지 못하는 이유
일부 스타트업이 자금을 지원받는 반면 다른 스타트업은 자금을 받지 못하는 데에는 다양한 이유가 있다. 아마도 가장 분명한 이유는 일부 스타트업이 다른 스타트업보다 더 나은 비즈니스 모델을 가지고 있기 때문일 것이다. 수익성과 지속 가능성에 대한 명확한 경로를 갖고 있는 스타트업은 그렇지 않은 스타트업 보다 투자자의 관심을 끌 가능성이 더 높다.
일부 스타트업이 자금을 받는 반면 다른 스타트업은 그렇지 않은 또 다른 이유는 일부 창업자가 다른 창업자보다 자신의 사업을 홍보하는데 더 뛰어나기 때문이다. 창업자가 자신의 스타트업이 해결하고 있는 문제와 왜 자신의 솔루션이 시장에서 가장 좋은 것인지 명확하게 설명할 수 있다면 투자자의 마음을 사로잡을 가능성이 더 높다. 또한 강력한 프레젠테이션 자료와 설득력 있는 재무 예측도 큰 차이를 만들 수 있다.
마지막으로, 많은 자금 조달은 단순히 운의 문제라는 점을 기억하는 것이 중요하다. 일부 스타트업은 운이 좋아서 자신의 비전을 믿고 기꺼이 기회를 잡을 투자자를 찾는다. 다른 사람들은 비즈니스 모델이 아무리 훌륭하더라도 운이 좋지 않아 올바른 투자자를 찾지 못할 수도 있다.
결국, 스타트업 자금 조달에 있어 성공을 위한 확실한 공식은 없다. 그러나 강력한 비즈니스 모델을 구성하고 비즈니스를 효과적으로 홍보하며 약간의 행운을 얻을 수 있는 스타트업이 성공할 가능성이 가장 높은 스타트업이 될 것이다.
5. 창업자-시장 적합성과 팀 역할은 VC에게 얼마나 중요합니까?
창업자-시장 적합성과 팀 역학은 벤처 캐피털리스트(VC)가 투자할 때 고려하는 가장 중요한 두 가지 요소이다. 창업자-시장 적합성이 높다는 것은 창업자가 자신이 목표로 하는 시장에 대한 깊은 이해와 이를 해결하는 방법에 대한 명확한 비전을 가지고 있음을 의미한다. 강력한 팀 역동성은 팀이 결속력을 갖고 회사 목표 달성에 전념한다는 것을 의미한다.
VC는 창업자가 목표 시장을 명확하게 이해하고 이를 해결하는 방법에 대한 확실한 계획을 갖고 있는지 확인하고 싶어한다. 그들은 또한 창립자가 회사의 목표 달성을 위해 응집력 있고 헌신적인 팀을 구성했는지 확인하고 싶어한다.
회사가 성공하려면 강력한 창업자-시장 적합성이 필수적이다. 창업자가 목표 시장에 대한 깊은 이해가 없으면 효과적으로 대응할 수 없다. 마찬가지로, 창업자가 목표 시장에 어떻게 대처할지에 대한 명확한 비전이 없으면 계획을 실행할 수 없다.
회사가 성공하려면 강력한 팀 역할도 필수적이다. 팀이 응집력이 없으면 효과적으로 협력하기가 어렵다. 또한 팀이 회사 목표 달성에 전념하지 않으면 필요한 작업을 수행할 동기가 부여되지 않는다.
VC는 강력한 창업자-시장 적합성과 강력한 팀 역동성을 모두 보고 싶어한다. 왜냐하면 이것이 회사 성공의 가장 중요한 두 가지 요소라는 것을 알고 있기 때문이다. 시장에 대한 깊은 이해와 이를 해결하는 방법에 대한 명확한 비전이 없으면 회사는 성공할 수 없다. 또한 응집력 있고 헌신적인 팀이 없으면 회사는 성공할 수 없다.
6. VC는 스타트업 위험을 어떻게 평가합니까?
스타트업 투자에 있어 모든 경우에 적용되는 단일한 접근 방식은 없다. 각 벤처 캐피탈리스트(VC)는 위험을 평가하고 투자 결정을 내리는 고유한 프로세스를 가지고 있다.
그러나 스타트업의 위험을 평가할 때 VC가 고려하는 몇 가지 공통 요소가 있다. 스타트업을 평가할 때 VC가 살펴보는 몇 가지 주요 사항은 다음과 같다.
1) 팀: VC가 위험을 평가할 때 고려하는 가장 중요한 요소는 스타트업 뒤에 있는 팀이다.
- 팀은 비즈니스 계획을 실행하는 데 필요한 경험과 전문 지식을 갖추고 있습니까?
- 그들은 자신의 아이디어에 열정적이고 헌신적입니까?
2) 시장: 또 다른 중요한 요소는 스타트업이 목표로 하는 시장의 규모와 성장 잠재력이다.
- 스타트업의 성장 목표를 지원할 만큼 시장이 충분히 큰가?
- 스타트업이 확장할 수 있는 기회를 제공할 만큼 빠르게 성장하고 있나요?
3) 경쟁: 또 다른 주요 고려 사항은 시장에서의 경쟁 수준이다.
- 스타트업의 경쟁 우위는 혼잡한 시장에서 성공할 수 있을 만큼 강력합니까?
4) 비즈니스 모델: VC는 또한 비즈니스 모델을 평가하여 스타트업의 위험을 평가한다.
- 스타트업이 지속 가능하고 수익성 있는 비즈니스 모델을 가지고 있나요?
- 사업에 문제가 있음을 나타낼 수 있는 위험 신호나 경고 신호가 있습니까?
5) 금융: 마지막으로 VC들도 스타트업의 재무상태를 면밀히 살펴보게 된다.
- 회사의 재정적 기반이 탄탄한가요?
- 버닝 레이트(burn rate=현금 소진 속도)와 런웨이(runway=보유 현금으로 버틸 수 있는 기간)는 개발 단계에 적합한가?
이러한 모든 요소를 고려함으로써 VC는 스타트업의 위험을 평가하고 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있다.
7. 스타트업이 VC 자금을 구할 때 저지르는 가장 흔한 실수는 무엇입니까?
스타트업이 VC 자금을 구할 때 저지르는 가장 흔한 실수는 다음과 같다.
① 명확하고 간결한 프레젠테이션이 없다.
② 목표 시장과 청중에 대한 명확한 이해가 없다.
③ 사업 성장을 위해 자금을 어떻게 사용할 것인지에 대한 명확한 계획이 없다.
④ 투자자를 위한 명확한 출구 전략이 없다.
⑤ 너무 많은 돈을 요구하거나 회사에 대한 현실적인 평가가 부족하다.
⑥ 잘 계획된 비즈니스 모델이 없다.
⑦ 자사 제품이나 서비스의 고유한 판매 제안을 명확하게 설명할 수 없다.
⑧ 경쟁 환경을 명확하게 이해하지 못한다.
⑨ 탄탄한 관리팀이 없다.
⑩ VC의 어려운 질문에 답할 준비가 되어 있지 않다.
8. 스타트업이 잠재적 투자자와의 만남을 더 잘 준비할 수 있는 방법은 무엇입니까?
최근 몇 년 동안 스타트업 생태계가 성장함에 따라 벤처 캐피털리스트 및 기타 투자자로부터 자금을 조달하려는 스타트업 회사의 수도 증가했다. 그러나 모든 스타트업이 잠재적 투자자를 만날 준비가 똑같이 되어 있는 것은 아니다. 다음은 스타트업이 잠재적 투자자와의 만남을 더 잘 준비하는 데 도움이 되는 5가지 팁이다.
1) 숙제를 해라.
잠재적인 투자자를 만나기 전에 숙제를 하고 개인이나 회사를 철저히 조사하는 것이 중요하다. 여기에는 일반적으로 투자하는 기업 및 산업 유형은 물론 투자 철학 및 프로세스에 대한 이해도 포함된다. 또한, 귀하가 만날 특정 파트너, 그들의 배경 및 현재 포트폴리오 회사에 대해 잘 아는 것이 중요하다.
2) 가치 제안을 명확하게 표현하라.
잠재적 투자자와의 만남을 준비할 때 가장 중요한 측면은 스타트업 가치 제안을 명확하게 설명하는 것이다. 이는 회사가 하는 일, 목표 시장이 누구인지, 제품이나 서비스가 독특하고 매력적인 이유를 간결하게 설명할 수 있음을 의미한다. 또한 비즈니스 모델과 수익 창출 계획에 대해 논의할 준비가 되어 있어야 한다.
3) 재무에 대한 확실한 이해를 갖춰라.
투자자가 알고 싶어하는 또 다른 핵심 영역은 스타트업의 재무이다. 여기에는 현재 버닝 레이트(즉, 매월 지출하는 금액)과 다음 단계에 도달하기 위해 필요한 자금 규모를 명확하게 이해하는 것이 포함된다. 또한 향후 12~18개월 동안 스타트업의 재무 예측에 대해 논의할 준비를 해야 한다.
4) 어려운 질문에 답할 준비를 하라.
잠재적 투자자와의 미팅 중에 귀하는 귀하의 사업에 관해 여러 가지 어려운 질문을 받을 것으로 예상할 수 있다. 이러한 질문에 대해 사려 깊고 명확한 방식으로 답변할 준비를 하는 것이 중요하다. 또한 귀하는 투자자가 귀하의 사업에 대해 가질 수 있는 모든 우려 사항을 해결할 준비를 해야 한다.
5) 출구 전략을 명확하게 이해하라.
마지막으로, 잠재적 투자자를 만나기 전에 스타트업의 출구 전략을 명확하게 이해하는 것이 중요하다. 여기에는 회사를 언제 어떻게 판매할 계획인지, 투자자가 기대할 수 있는 투자수익(ROI) 유형을 아는 것이 포함된다. 또한 기업공개(IPO) 또는 다른 회사에 인수되는 등 스타트업 회사가 사용할 수 있는 다양한 종료 옵션에 대해 잘 알고 있어야 한다.
9. VC가 스타트업 피치에서 찾는 핵심 사항은 무엇입니까?
스타트업 피칭에 있어서 모든 경우에 적용되는 일률적인 답변은 없다. 그러나 모든 벤처 캐피털리스트(VC)가 스타트업 홍보물을 평가할 때 찾는 몇 가지 핵심 사항이 있다. 가장 중요한 네 가지 요소는 다음과 같다.
1) 팀
VC가 스타트업 피치에서 찾는 가장 중요한 것은 비즈니스 뒤에 있는 팀이다. 그들은 팀이 제품이나 서비스에 대해 열정적이고 지식이 풍부하며 비즈니스를 성공시킬 수 있는 기술과 경험을 갖추고 있는지 확인하고 싶어한다. VC는 또한 팀이 비즈니스에 전념하고 있으며 미래에 대한 명확한 비전을 갖고 있다는 징후를 찾는다.
2) 시장
스타트업 홍보를 평가할 때 VC가 고려하는 또 다른 중요한 요소는 비즈니스가 목표로 하는 시장의 규모와 잠재력이다. 그들은 제품이나 서비스에 대한 시장이 충분히 크고 스타트업이 그 시장의 상당 부분을 차지할 현실적인 기회가 있는지 확인하고 싶어한다. VC는 또한 경쟁 환경을 살펴 스타트업이 군중 속에서 눈에 띌 수 있는 독특한 판매 제안을 가지고 있는지 확인할 것이다.
3) 비즈니스 모델
VC는 또한 스타트업이 수익과 이익을 창출할 계획을 설명하는 신중한 비즈니스 모델을 보고 싶어한다. 그들은 비즈니스의 경제성을 이해하고 수익성을 향한 명확한 경로가 있는지 확인하고 싶어한다. VC는 또한 비즈니스 모델의 확장성을 평가하여 시장의 더 큰 부분에 도달할 수 있는지 확인한다.
4) 금융
마지막으로, VC는 스타트업이 목표를 달성하기 위해 얼마나 많은 자본이 필요한지, 언제 수익성을 달성할 수 있는지를 보여주는 자세한 재무 예측을 보고 싶어한다. 또한 투자와 관련된 위험을 평가하고 이를 잠재적인 보상과 비교할 것이다.
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